Maior fundo de hedge Bear lança frenesi épico de venda a descoberto, compra milhões em dezenas de memes e ações criptográficas

Jim Chanos

Em novembro de 2021 - literalmente no topo da bolha pós-cobiça - quando o bitcoin e o Russell atingiram máximas históricas e quando a euforia da injeção recorde de liquidez do banco central estava absolutamente em toda parte, o maior urso de fundos de hedge do mundo que estava vendido na última década e de alguma forma ganhou dinheiro, enquanto apostava constantemente contra a valorização contínua do risco, Russell Clark - anteriormente da Horseman Capital Management antes de mudar o nome de seu veículo de investimento para Russell Clark Capital, fechou seu fundo de hedge. O que se seguiu, naturalmente, foi um dos mercados de baixa mais brutais Numa geração que esmagou touros e recompensou ursos... ficou vago.

Até hoje, porque uma rápida olhada no último 13F de um dos permabears originais do mercado, Jim Chanos - que fez sua reputação vendendo a Enron e se envolvendo em vários nomes de bolhas de crédito antes de sofrer um período brutal de uma década de mercados em ascensão sem fim que drenou seu AUM, revelou que o gerente de fundos de hedge está fazendo um esforço sólido para recuperar a coroa do maior urso do mundo de fundos de hedge.

Por quê? Apresentando o Anexo A: as principais participações de Chanos em 31 de dezembro.

A tabela abaixo mostra que, das 60 posições, Chanos estava comprado em 11 nomes (ele não precisa divulgar seus shorts em dinheiro, e podemos apenas supor que são substancialmente mais do que seus longs), mas é notável que entre suas opções posições baseadas, cerca de 49 delas - ou a grande maioria de sua exposição publicamente revelada - foram colocadas, com apenas 5 ligações. Sim, Chanos estava vendido em praticamente tudo o que havia subido acentuadamente nos últimos dois anos... e com muita alavancagem. Também digno de nota: o fundo expandiu agressivamente suas apostas de baixa, depois de divulgar apenas 19 posições, incluindo um monte de ETFs, no trimestre de 30 de setembro de 2022.

Fonte: SEC

Aqui estão alguns destaques: Jim Chanos, conhecido por sua rivalidade de longa data contra a Tesla, aumentou sua aposta contra a fabricante de EV e, depois de manter opções de venda equivalentes a apenas 5.900 ações da Tesla no final de setembro, desde então aumentou para 131.000 ações equivalentes a 31 de dezembro, uma negociação que certamente foi lucrativa, já que a Tesla despencou em meio à perda de impostos no final do ano. A questão é se Chanos sacou suas opções de venda ou se manteve e viu seu valor evaporar quando o TSLA dobrou apenas no mês passado.

Chanos também fez grandes apostas contra uma série de ações de memes, empresas de criptografia, incluindo o nome mais vendido no mercado hoje, Silvergate (perfil ontem e que subiu 27% hoje) e nomes de alta tecnologia beta.

Entre os alvos mais recentes de Chanos estão a AMC Entertainment, um dos criadores de memes originais, e a Digital World Acquisition Company, a SPAC ligada à empresa de mídia social de Donald Trump, Truth Social. Chanos também mirou em cripto players, incluindo Block, Coinbase, Microstrategy, Silvergate e iniciantes em tecnologia, como DoorDash, Zoom, Wayfair e Lemonade.

A posição de baixa de Chanos não é novidade para ninguém: ele repetidamente atacou os níveis perigosos de hype em torno de muitas ações populares e criptomoedas que, nos últimos dois anos, explodiram mais alto, esmagando incontáveis ursos no processo. Num podcast recente da Bloomberg, ele descreveu o cenário do mercado como a "era pontocom com esteróides" e descartou a mania das criptomoedas como pura especulação e uma tentativa de ganhar dinheiro para as empresas envolvidas.

Se Chanos ainda é agressivamente baixo, esses nomes não estão claros, no entanto, lembramos aos leitores que em janeiro de 2021, foi o 13F de um certo Melvin Capital que levou milhões de redditors a organizar um short squeeze visando os maiores shorts de Gabe Plotkin, no processo dando nascimento do fenómeno meme stonk, incluindo nomes icónicos como GME e AMC. Isso também levou à liquidação prematura da Melvin, que teve que fechar depois de obter um resgate de ícones de fundos de hedge como Steve Cohen e Ken Griffin. O 13F ultra baixista de Chanos servirá como o gatilho do reddit deste ciclo, provocando outro aperto histórico, já que a mente coletiva dos macacos tem como alvo as opções de venda listadas acima? Esperamos descobrir em breve, apenas para avaliar quanto excesso de liquidez ainda está a circular no mercado.

Fonte: Zero Hedge